Tại sao: duration will be greater for a bond with greater convexity.

[Tran Thi Thu Uyen]

09/03/2023 at 11:25 am

For a given change in yields, the difference between the actual change in a bond’s price and<br />
that predicted using duration alone will be greater for:<br />
A) a bond with greater convexity.<br />
B) a bond with less convexity.<br />
C) a short-term bond.

Nhờ thầy cô và các bạn hỗ trợ em câu này ạ. Vì sao lại greater convexity nhỉ, trong mind set của em là duration nó trái với convexity ạ

[Teaching Assistant]

09/03/2023 at 2:18 pm

Giảng viên trả lời: Câu này không hỏi convexity làm tăng giảm giá bond, mà là hỏi việc dùng Duration để dự đoán change in bond price sẽ càng thiếu chính xác với bond có curve càng cong (high convexity). Vì dùng duration là giả định linear change, nên curve càng cong thì duration method càng sai.