- This topic has 0 replies, 1 voice, and was last updated 3 năm by
.
FRM2.MR: VaR, test log likelihood, Bond B, Bond C
-
Học viên:
Giảng viên:
câu 1 là câu khó nhất nhé 🙂 Không dùng đc binomial test vì binomial distribution có giả định independent trials (nhớ lại bài cho tay vào chuồng chó ở part1). Trong khi gain loss của banks có serial correl (risk hole). Bạn nào không học part 1 ở amiCoach thì bài toán cho tay vào chuồng chó 100 lần (100 trials), mỗi lần con chó cắn trúng với xác suất 70%, trượt 30%, nhưng nếu cắn trúng nhiều, vd 10 lần rồi thì lần thứ 11 con chó vẫn ko chán/no và phải tiếp tục xác suất trên. Đó gọi là independent trials
Trả lời câu hỏi số 2: Bond B có 6,5% xác suất default sau 1 năm. Bond C có xác suất 23,8% default sau 1 năm. Xác suất cả 2 bonds cùng default sau 1 năm tính ra là 3,4%. Để tính ra 3,4% cần biết “avatar” của B và C (nhắc lại avatar chính là đại lượng tương ứng trên phân phối std normal). Việc xác định avatar này được thực hiện mapping như trong bảng đã nêu. Sau đó kết hợp với correlation =0.4 (theo giả định đề bài cho) để vẽ được “mặt dựng lên” theo công thức phức tạp có show trên lớp nhưng không cần học và xác định độ cao của mặt dựng lên đó chính là xác suất giao của B và C. Tưởng tượng phân phối B vẽ trên trục X, phân phối bond C vẽ trên trục Y còn trục gióng lên cao chính là tần suất xảy ra (xem lại phần bài giảng ngay đầu tiên của bài copula) chính là kết quả của công thức copula. Ở đây họ dùng phần mềm để tính ra 3,4%, sử dụng 1 trong những công thức phức tạp đã show. Còn mình thì không cần phải tự tính ra.
Trả lời câu hỏi số 3: ở đây confidence level họ dùng 95%, VaR luôn phải gắn với conf level, tuy nhiên không sử dụng con số 95% này trong những tính toán ở đây vì tất cả các VaR đều cùng 95%.
24/7/2019
You must be logged in to reply to this topic.
