FRM2.MR: decay rate, mean reversion, drift, volitility

[Teaching Assistant]

16/04/2021 at 5:00 pm

Học viên: Ca doan e danh dau thi e thay hoi kho hieu a. E thay lien quan den 2 khai niem decay rate va mean reversion. Ma mot cai lien quan den drift, 1 cai lquan volitility

Giảng viên: xem lại mindmap để hiểu câu đó cho clear và logic hơn nhé: khi decay rate alpha bằng mean reversion rate k, VÀ initial sigma bằng nhau, thì sigma của phân phối cuối cùng bằng nhau. Ở đây mình tạm tưởng tượng là 2 anh xuất phát điểm đều khỏe/tăng động như nhau. Tiếp theo thì “k” là hệ số thể hiện anh Vasicek bước đi ngắn dần ra sao, tức là sigma yếu lả dần. Trong khi anh Model 3 có alpha thế hiện nhịp tách chân sigma cũng yếu dần tức là cũng lả dần. Công thức e mũ (-alpha x t) thực ra là phiên bản vô tận của (1-alpha) mũ t thì thành ra cũng giống (1-k) mũ t của Vasicek.

Học viên: Em nhan dc phan hoi ve xich ma bang nhau trong model 3 va vasicek roi a. Em cam on co. Nhung e chua hieu lam a. Vi khi k (giam dan) va decay rate lam sigma giam thi theo e hieu no se bu tru cho nhau. De dr bang nhau. Nhung o day la sigma cua phan phoi cuoi cung bang nhau. Thi sigma cuoi o day duoc the gien nhu the nao a?

Giảng viên: k là của Vasicek còn alpha là của Model 3. Khi k và alpha bằng nhau thì phân phối “chung cuộc” của interest rates tạo ra bởi Vasicek và bởi Model 3 có sigma (độ tăng động) bằng nhau. Mình hiểu là 1 cái sigma “chung cuộc” chứ không phải sigma mỗi kỳ nữa. Phân phối chung cuộc tức là vẽ ra cả cuộc đời anh tần suất ở giá trị này bao nhiêu, giá trị kia bao nhiêu ý.

31/7/2019