- This topic has 0 replies, 1 voice, and was last updated 3 năm by
.
FRM1.FMP&VL: Tính Spread của bond
-
Học viên: Thầy cho em hỏi chỗ tính Spread của bond. Cái Spread em tưởng là cộng vô YTM chứ thầy nhỉ.? Em thì cpt ra 2 YTM rồi trừ cho nhau cũng ra đáp án 2% nhưng e muốn sure hơn về cách hiểu đúng ạ.
Giảng viên: Em nói quá chí lý làm thầy phải check đi check lại. Theo đúng định nghĩa thì đây nhé: What spread do we have to add to the prevailing Treasury forward rates so that the present value of the cash flows
on the security equals the price paid for the security? (Sách GARP, Book 4 2020, Trang 140)
Tức là không phải cộng vào YTM đâu em nhé, mặc dù cho ra the same results. Tuy nhiên thầy đoán là đây cũng là vấn đề gây nhầm lẫn/tranh cãi nên đâu đó ở trên mạng sẽ có chỗ ghi là cộng spread vào YTM đấy. Quan điểm của sách GARP thì như trên nhé (cộng vào spot và fwd rate)
FRM1.17 8/9/2020
You must be logged in to reply to this topic.
