- This topic has 0 replies, 1 voice, and was last updated 2 năm trước by
.
CFA3.CME: Công thức Singer-Terhaar model
-
Học viên: có bài tập này thuộc phần CME nhờ cô Thuận/các bạn làm rõ hơn hộ em/mình vs ạ. Trong công thức Singer-Terhaar model thì phần Sharpe ratio giữa 2 công thức full integration và full segmentation có phải là cùng 1 số không vì trong bài này e thấy họ dùng đều cùng 1 con số?
Giảng viên: Công thức Singer-Terhaar model thì Sharpe Ratio là Sharpe ratio of GIM [Global investable market] portfolio nên áp dụng chung cho cả full integration và full segmentation nhé bạn.
Với bài tập của bạn, thông thường sẽ làm theo 4 bước
– B1: RP trường hợp fully integration -> Tính ra 1.97%
– B2: RP trường hợp fully segmentation -> Tính ra 5.04%.
– B3: RP của thị trường này = Integration with GIM Kết quả B1 + (1-Integration with GIM) Kết quả B2 = 0.6*1.97% + (1-0.6) *5.04% = 3.20%.
– B4: Tính expected return = RP của thị trường + Risk free rate = 3.2%+3.1% = 6.3%.
CFA3.18 23/10/2022
You must be logged in to reply to this topic.
