CFA1.FRA: Valuation Allowance – expect future earning – Gross DTA

[Teaching Assistant]

10/08/2023 at 3:16 pm

Học viên 1:

Câu này em đọc mãi cứ ko hiểu rõ. Nếu như đáp án thì tức là chỉ cần dữ kiện Valuation Allowance tăng là mình suy ra đc expect future earning giảm hả cô? Vậy dữ kiện Gross DTA đề bài đưa là ko cần thiết hay có dùng làm gì ko ạ?  

Với cái chỗ kết luận họ bảo “thus reducing the value of DTA”, nhưng mà như đề bài thì Gross DTA tăng ấy ạ. Cô giải thích thêm dùm em ạ 

Em cảm ơn cô  

Học viên 2: mình xin đóng góp ý hiểu của mình như sau: 

1) Trong bối cảnh công ty lỗ và được chuyển lỗ sang các năm sau thì sẽ phát sinh DTA (nếu công ty có khả năng bù lỗ). Sau đó, nếu công ty không có khả năng  tạo lãi để bù vào phần lỗ đã carry forward trong thời gian được phép chuyển lỗ (VD: 5 năm) thì sẽ ghi DTA giảm và Valuation Allowance tăng tương ứng. Do đó, Valuation Allowance tăng  là dấu hiệu của Earning giảm giống như đáp án trong bài. (Mình nghĩ là bạn biết chỗ này nhưng nhắc lại thôi). 

2) DTA có thể phát sinh từ trong nhiều trường hợp như Customer Advance, Bad debt provision, Tax-loss carry forward,… Do đó, Gross DTA ở đây có thể hiểu là tổng tất cả các DTA phát sinh từ các giao dịch trên, và khi nào mà Temporary difference giữa Tax base và Carrying value tương ứng với các giao dịch trên close hết thì sẽ hết DTA. Vì vậy, phần DTA do Tax-loss carry forward dù giảm do Earning giảm như mình giải thích trong phần (1) thì DTA đến từ các nguồn khác có thể tăng khiến cho Gross DTA tăng. 

3) Theo mình thì đề bài ra các dữ liệu như trên cũng không phải là thừa, vì đề yêu cầu học viên phải hiểu rõ hơn các chỉ tiêu để đưa ra câu trả lời. Nếu đề bài không cho phần Gross DTA vào thì có phải với bạn câu này sẽ dễ hơn rất nhiều đúng không? Ngoài ra các câu hỏi Practice test trên CFAI cũng có nhiều câu đưa ra rất nhiều dữ liệu như cả BS, PL nhưng sau chỉ dùng 1 số nội dung. Đó cũng là cái hay của đề thi vì nó giống thực tế hơn, khi mà người làm phân tích cần nhặt thông tin có ích từ các dữ liệu để trả lời câu hỏi của mình. 

Hi vọng câu trả lời của mình clear với bạn! 

5/10/2022