CFA1.FI: tính payment on the maturity date

[Teaching Assistant]

11/04/2025 at 4:07 pm

Học viên:

 dạ thầy cô ơi cho em hỏi là trong phần câu hỏi của môn FI, câu tính payment on the maturity date, đề bài có đề cập đến bond issuers commencing interest sau 3 tháng từ settlement date, thông tin này có ảnh hưởng đến dòng CF không khi công ty pay int quarterly sau 3 tháng và tại sao lời giải không consider về thông tin đó mà chỉ giải như bình thường thôi ạ? có phải ngày trả interest xê dịch thì sẽ ảnh hưởng đến tính chẵn lẻ của cả kỳ trả (như kiểu bắt đầu lúc 3 tháng thì maturity date ko đủ để tính là 1 quarter), hay do em hiểu sai chỗ nào ạ? 

Trợ giảng: mình chưa hiểu câu hỏi của bạn nên bạn có thể giải thích rõ hơn cho mình được không? 

Mình thấy câu Interest payment: Commencing three months from [Settlement Date] to be paid quarterly with final payment on [Maturiy date]  có thể được hiểu là lần trả interest đầu tiên sẽ rơi vào 3 tháng kể từ ngày Settlement Date, và lần trả thứ 2 là sau 3 tháng tiếp theo (1 quý), cứ thế cho đến ngày maturity date. 

Học viên: vậy T+5 settlement day khi mình tính mình có cần thêm 5 ngày đó vào compound không ạ  

Trợ giảng: Settlement date is T+5 Business days có nghĩa là “the settlement date is five business days after the transaction date (T)”. Tương tự như lúc bạn đặt lệnh mua (bán) cổ phiếu trên sàn giao dịch thì phải mất 2 ngày sau cổ phiếu (tiền) mới vào tài khoản của bạn. Nên thời điểm settlement date này không ảnh hưởng đến coupon nhé! Với cả mỗi kỳ đều cần 5 ngày sau transaction date để settle nên mình thấy cũng không ảnh hưởng quá nhiều đến dòng tiền. Bạn cứ làm bài này tương tự như các bài khác nhé! 

Bạn có thể tham khảo thêm cách quy ước Settlement date trong bài viết sau của Investopedia nhé! https://www.investopedia.com/ask/answers/what-do-t1-t2-and-t3-mean/ 

14/3/2024