Search
Generic filters
Exact matches only

CFA1.Deri: Pseudo probability. No-arbitrage pricing

Trang chủ Forums CFA® Program Level I CFA® level I – DERIVATIVES CFA1.Deri: Pseudo probability. No-arbitrage pricing

CFA1.Deri: Pseudo probability. No-arbitrage pricing

  • Học viên: 

    [Deri – CFA website – example] 

    Em/Mình muốn hỏi ý C của ví dụ này ạ. Cách mình làm 

    Pseudo= 0.7, Cu=0, Cd=3 

    P0= 0.3*3/(1+4%)^0.5= 0.88 

    Còn dưới đây là đáp án ak

    Trợ giảng: 

    Bài này khác với các bài pricing option theo binomial model thông thường ở chỗ thời gian cho đến khi đáo hạn của option chỉ là 6 tháng (khác bài khác là 1 năm), nên công thức pseudo probability = (1+ Rf – d)/ (u-d) không áp dụng được. 

    Bạn để ý trong lời giải CFAI đang áp dụng phương pháp no-arbitrage pricing với lãi suất (1+Rf)^0.5 hết. Bạn cũng áp dụng lãi suất nửa năm khi tính put price nhưng ở phần tính pseudo probability lại dùng Rf cả năm nên sẽ bị lệch so với đáp án. 

    Mình đã thử viết lại công thức tính pseudo probability cho bài này, bạn cross-check với video bài giảng của cô để xem công thức mình viết đã chính xác hay chưa nhé! 

    Ngoài lý do về sai khác pseudo probability thì bài này cũng có u*d khác 1 nên cũng góp phần khiến cho kết quả bạn tính không giống với đáp án. 

    Bạn phân tích thêm dựa vào gợi ý của mình nhé, chưa clear thì nhắn cho mình! 

     2/3/2023 

Viewing 1 post (of 1 total)

You must be logged in to reply to this topic.

Skip to toolbar