FRM2.MR: Bài tập cách tính giá bond

[Teaching Assistant]

12/10/2023 at 11:29 am

Học viên: cô ơi cho em hỏi ở bài này cách tính giá bond là 1/1.065 (như trong answer) hay 0.5*[(1/1.07) + (1/1.06)] là đúng ạ? 

 

Giảng viên: Cô không rõ em lấy từ nguồn nào nhưng cô thấy câu hỏi này có rất nhiều vấn đề: 

1. Lãi suất spot 1 năm thì luôn biết được luôn và ngay, cho nên chả ai chia nhánh 50-50 xác xuất cho lãi suất spot cả
2. Risk neutral thì họ luôn dùng risk-free rate để chiết khấu, cho nên cô cũng không rõ cho risk neutral và dữ liệu vậy thì là để làm cái gì.
3. Nếu làm theo chuẩn nguyên tắc tài chính thì mình phải làm như cách thứ 2 mà em đề cập (trung bình giá của 2 nhánh) chứ không phải như đáp án (trung bình lãi suất của 2 nhánh). Nếu họ làm vậy thì hơi khác thường, thì phải nói rõ hơn trong đề bài, thì cũng ok, vì cũng có lúc cho phép tính nhanh, hy sinh sự chính xác. Còn nếu không nói gì mà đáp án vậy thì cô thấy có vấn đề.

22/8/2023

 

• This topic was modified 1 năm by Teaching Assistant.