CFA1.EQ: stop condition is specified – short sell – unlimited losses

[Teaching Assistant]

07/08/2023 at 4:15 pm

Học viên 1: thầy cô và các bạn cho mình hỏi câu này phần Equity với ạ, nếu thanh khoản k đủ và giá vượt lên trên 55 khi chưa fill hết lệnh thì đáp án phải là C chứ nhỉ? 

Học viên 2: Chỗ này họ có bảo là assume là cái stop condition is specified r ấy, và theo lý thuyết thì short sell sẽ có unlimited losses thật nhưng mà trong bài họ không có nhắc đến yêu cầu khác như không fill hết lệnh hay không cả nên mình nghĩ maximum possible loss ở chỗ này là 1300 là đúng r 

Và theo mình hiểu với chỗ này hơi ngoài lề 1 tí thì: 

Nếu chỗ này giá của stock nó tăng lên hơn nhiều, thì lúc này giá trị cái collateral ở trong cái margin account giảm xuống, ví dụ giảm khoảng 30%-40% giá trị của cái borrowed shares (cái này tùy thuộc vào securities cụ thể mà bạn sở hữu và  cái brokerage firm yêu cầu như thế nào), thì họ sẽ bắt buộc bạn nộp thêm cash or securities để cover cái khoản đó ngay lặp tức (margin call). Còn nếu bạn không thực hiện margin call thì họ có quyền close cái vị thế của bạn (đối với short sell thì sẽ là mua lại shares), và họ có quyền bán một số hoặc tất cả số securities khác trong tài khoản để cover cái khoản ở trên (bạn sẽ chịu trách nhiệm cho tất cả các khoản tổn thất xảy ra trong quá trình này). Bạn có thể tìm hiểu thêm ở đây: https://seekingalpha.com/article/4453242-margin-call 

Học viên 3: Mình đang thấy là: lệnh stop thì qua mức stop là nó thực hiện lệnh và có limit buy tức là giới hạn mua giá nhỏ hơn 55. Qua 55 thì dừng k thực hiện nữa ( giá chạy từ 50-55 thì thực hiện). 

Học viên 1: mình hiểu chỗ đó rồi ạ, mình đang hỏi trường hợp thanh khoản k đủ chẳng hạn nó gap giá lên trên 55 thì lệnh k fill được nên lỗ ko giới hạn đó ạ mà trong đề nó assume là lệnh dc thực hiện rồi nên đáp án mới ra B 

 13/2/2023