- This topic has 0 replies, 1 voice, and was last updated 3 năm by
.
CFA1.PM: bài PM – Risk & Return
-
Học viên: cho em hỏi bài PM – Risk & Return ạ, em không hiểu tại sao đáp án lại là A ạ
Giảng viên: B và C đều dùng beta làm đại lượng rủi ro, riêng A thì dùng sigma. Beta chỉ có market risk. Sigma thì gồm cả market cả company specific risk. Cổ phiếu hoặc danh mục nào mà rất ít specific risks (nhờ diversified) thì benchmark theo beta là đủ. Nhưng danh mục nào còn nhiều specific risk thì nên benchmark theo sigma thì vẫn tốt hơn, vì dù sao cái lý thuyết “chỉ được rewarded khi bear market risk bởi vì diversification is free” nó vẫn chỉ là lý thuyết và đi kèm nhiều giả định về thị trường hoàn hảo. Thực tế thì company risk quá quan trọng, quá lớn trong quá nhiều trường hợp, và sigma vẫn phù hợp hơn beta khi đánh giá những rủi ro trong những trường hợp này
12/10/2020
You must be logged in to reply to this topic.
