CFA1.Deri.short derivative + short risk-free bond = short risky asset

[Teaching Assistant]

23/09/2021 at 3:35 pm

Học viên: cô Phương ơi, môn derivative, câu a & b em đều hiểu và giải thích được. còn câu c e hk tìm được ví dụ để giải thích cho việc short derivative + short risk-free bond = short risky asset. Cô cho giúp e 1 ví dụ đc ko ạ. Sử dụng công thức thì ra nhưng e mún hiểu về nôi dung của nó

Giảng viên: em đổi vế cái bond đi, sẽ dễ hiểu hơn. Short deri = short asset + long bond.

Short asset là bán khống tức là vay stock, bán đi và có tiền. Tiền nhiều để làm gì?

Học viên: vay asset -> bán asset có tiền để mua bond. còn việc làm sao trong tương lai có asset để trả lại thì có thể vay tiền để mua asset. Cô xem dùm e e vẽ sơ đồ như yi đúng ko ạ

Giảng viên: Cô không ktra hết đc ý tưởng của em vì cô ko hiểu mục đích của đoạn dưới. Nhưng cô có thấy em luận ra được là ở tương lai cả 2 trường hợp đều phải giao stock và lấy $x về thì là ok, dừng được rồi, ko cần phải làm tiếp gì dài dòng nữa Vân ạ. Điều phải chứng minh rồi. Hoàn hảo rồi. Em còn thắc mắc gì thêm nữa ko?

Học viên:  Dạ hk ạ. E get đc idea rùi

 

Ngày 13/1/2021