CFA3.IND: tính required pre- tax nominal của A ii

[Teaching Assistant]

06/08/2021 at 1:43 pm

Học viên: Cô ơi cho e hỏi phần tính required pre- tax nominal của A ii với ạ?  Do đọc đề là apply 20% tax rate withdrawls from investment, cho nên nếu rút 100k, thì phải đóng 20k thuế, như vậy cần 125-80+20=65, nên kết quả là 65k/1m +4% = 10.5% thì hợp lý hơn ạ? 

Giảng viên: Họ cần tiêu có 45k thôi em, chứ không phải 100k, nên không thể cộng 20k như em được, mà phải dùng công thức 45k/(1-20%) = 56.25k như chỗ cô khoanh đỏ dưới đây (tức là rút 56.25k, và trả thuế 20% của 56.25k là $11.25k thôi, không phải 20k):

Tuy nhiên bài này đáp án bị theo kiểu cũ- không tính thuế trên phần lợi nhuận tạo ra để bù inflation, là không hợp lý. Vì sớm muộn gì thì cũng sẽ rút hết tiền ra và phải trả thuế hết, nên nếu không tạo ra đủ profit để cover phần thuế trả trên phần lợi nhuận bù lạm phát này thì coi như không đạt mục tiêu.

Nên theo quan điểm mới chuẩn hơn thì phải cộng inflation trước rồi mới chia 1-t, tức là phải tính như sau:

 [(45k/1m)+4%]/(1-20%)=10.625%

Học viên: Dạ, e cám ơn cô.Hic, khi e đọc e lại hiểu họ muốn pay off mortgage and associated taxes nên phải rút 100k từ investment account, cho nên khi rút ra sẽ phát sinh 20k tiền thuế. Chi  tiêu hàng năm của họ đã là 125k, nhưng riêng năm nay phải cover 20k tiền thuế nên nó phải cần đến 145k, và trừ 80k đã có từ pension, nên số còn lại cần phải là 65k.

Giảng viên: Ừ, bài PWM không sai không nhầm tí nào mới là lạ ?

31/7/2021