- This topic has 0 replies, 1 voice, and was last updated 3 năm by
.
CFA3.IND: CASH RESERVE
-
Học viên: Một câu hỏi nữa liên quan tới môn Private Wealth: khi 1 khoản chi tiêu trong vòng 6 tháng nữa chẳng hạn bị trừ vào investable asset thì có cần tính nó vào required cash flow for next year không:
Giảng viên: Trong câu 1 đề 2013 (Individual Investors) đó thì khoản 250K là CASH RESERVE (dự trữ phòng trường hợp khẩn), nên nó không có mặt trong khoản chi tiêu mỗi năm, nên không tính vào required cash flow.
Cô nhắc lại là có thể có 2 cách xử lý khoản reserve này: một là trừ vào investable assets (tức là kiểu như đưa cho khách hàng giữ/tự gửi tiết kiệm), hai là không trừ vào investable asset, tức là PM quản lý, nhưng sẽ xây dựng danh mục có % nào đó giữ cash/treasuries. Khoản reserve này KHÔNG xuất hiện trong liquidity requirement, vì liquidity thể hiện số tiền khách sẽ rút ra từ danh mục cho những chi tiêu cụ thể.
Nếu không phải là reserve mà là các khoản cần chi tiêu trong vòng khoảng 6 tháng (trả short term debt, mortgage paydown, credit card debt…) thì BẮT BUỘC phải trừ vào investable assets.
Tiền living expense thì assume phải rút từ đầu năm nên living expense cho năm nay thì trừ vào vào investable asset nếu chưa trừ, và required CF cho next year cũng vẫn include living expense vì đó là của đầu năm sau.
CFA3.16 22/5/2019
You must be logged in to reply to this topic.
