CFA3. AA: Bài tập về tính Utility

[Teaching Assistant]

14/05/2021 at 2:49 pm

Học viên 1: Hi cô, em lại có 1 câu hỏi làm phiền cô nữa bài essay exam 2019, câu 9a, AA em thấy câu trả lời như vầy:

Based solely on expected utility, Sarzi should recommend Portfolio B since it results in higher expected utility. The expected utility for each portfolio is calculated as follows:

Um = E(Rm) – 0.005λσm2

Where Um = the investor’s expected utility for asset mix (allocation) m

Rm = return for asset mix (allocation) m

λ = the investor’s risk aversion coefficient

????2 = the expected variance of return for asset mix (allocation m)

The expected utility of Portfolio A is:

UA = 8% – 0.005 (5) (14%)2

= 3.1%

The expected utility of Portfolio B is:

UB = 6% – 0.005 (5) (10%)2 = 3.5%

= 3.5%

vấn đề sao e bấm máy tính là kết quả khác. VD như UA thì e ra là 7.95% dựa theo công thức đó. E nghĩ e sai chỗ nào đó mà e ko biết

cô giúp e xem lại cái kết quả của đáp án tính như thế nào để ra vậy dc ko cô

Học viên 2: chỉ bấm số trước % thôi bạn. Bạn bấm lại đi ra ngay đó vì mình cũng tính sai như bạn lúc đầu 🙂

Giảng viên: Dear Toàn, xin nhắc lại cho bạn cách bấm máy bài tập về tính Utility như sau nhé. Công thức là Utility = E(Rm) – 0.005 Lamda xichma binh phuong. Nếu thay vào công thức này thì bấm vào máy tính, bạn chỉ nhập UB = 6-0.005*5*10*10 (tức là không có dấu % nhé). Còn nếu thay vào công thức muốn bấm 0.06 thì bạn để thành phần 0.005 thành 0.5 nhé. Ví dụ UB = 0.06 – 0.5*5*0.1*0.1

CFA3.16 20/5/2019