- This topic is empty.
CFA1.EQ: Fundamentally weighting, market-cap weighting…
-
A: Mọi người giải thích giúp em câu trên ạ. Em cảm ơn
A: (Giảng viên) Ví dụ có 3 cổ phiếu A, B, C tạo thành index D. Ta xét ba trường hợp weighting sau:
- Equal-weighting market value của A, B, C không ảnh hưởng đến weights của chúng. Trong mọi trường hợp, weight của A (hoặc B,C) luôn là = 100%/ Number of stocks = 33.33%
- Market-cap weighting (kể cả float-adjusted) market value của A càng lớn thì weight của A trong index càng cao. Đây gọi là “momentum effect” (hiệu ứng đà). Giá cổ phiếu A càng cao thì cổ phiếu A càng có tác động lớn vào market-cap-weighted index.
- Fundamental weighting Thông thường người ta dùng các chỉ số dạng E/P (một đơn vị fundamental unit chia cho một đơn vị market unit) để weighting. Ví dụ weight A trong index = (E/P) của A / (Tổng E/P của 03 cổ phiếu). Như vậy nếu market price của A càng lớn khi các yếu tố khác không đổi thì sẽ làm cho weight của A giảm.
Trong câu hỏi: weights shift away from = trọng số giảm
“…toward securities that have fallen …” = weights của chứng khoán có giá tăng thì giảm xuống; weights của chứng khoán giá giảm thì tăng lên
Như vậy ta chọn nhận định index mà đề bài đang mô tả thuộc loại Fundamental weighting. Em cũng có thể dùng phương pháp loại trừ để chọn ra đáp án này.
CFA1.38 4/24/2019
Viewing 1 post (of 1 total)
You must be logged in to reply to this topic.
